Emprunt obligataire 2022: pour capter 235 milliards, le Cameroun a dû réduire de près de 3% l’offre des banques 

A la fin du mois de mai, le Cameroun a conclu avec succès son emprunt obligataire 2022. Les souscriptions relatives à cette opération ont été bouclées le 25 mai 2022 avec une enveloppe globale proposée de 239 milliards sur un besoin originel de 200 milliards de FCFA. Finalement,  le pays  a décidé de retenir 235 milliards de FCFA après l’obtention de l’accord préalable de la Commission de Surveillance du Marché financier de l’Afrique centrale (COSUMAF) sollicitée le 27 mai 2022.  Cette démarche est conforme aux dispositions régissant les règles d’allocation figurant dans le document d’information mis à la disposition du public par l’Etat du Cameroun. Ces dernières stipulent que  « dans le cas où la somme totale des souscriptions recueillies par le syndicat de placement à la date de clôture de l’opération serait supérieure à 200 milliards de FCFA, l’Etat du Cameroun se réserve le droit de demander l’autorisation de la Cosumaf d’absorber totalement ou partiellement la souscription ; ou de procéder  avec l’arrangeur et Chef de file à une réduction des souscriptions en retenant en priorité les souscriptions des personnes physiques et des personnes morales non bancaires. Sur la part des titres restants, les souscriptions des personnes morales bancaires seront réduites au prorata des montants demandés»

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Dans ce cas précis, le gouvernement camerounais a plutôt opté pour une réduction des souscriptions en priorisant les personnes physiques et les personnes morales non bancaires.  Ainsi, la prise ferme de 180,5 milliards de FCFA garantie par le consortium d’arrangeur retenu par le Cameroun dans le cadre de cet emprunt obligataire a été réduite à 161 milliards. Les établissements bancaires hors preneurs fermes qui avaient effectué des placements de 18 milliards ont vu leurs parts être réduites à 14,09 milliards. . Dans cette catégorie, BGFI Gabon qui avait sollicité 1 million d’allocations pour un montant de 10 milliards FCFA n’en a eu que 783 210 pour un montant global de 7,83 milliards FCFA. Afriland First Bank a obtenu 391 605 allocations pour un montant 3,91 milliards FCFA alors qu’elle en demandait 500 000 pour 5 milliards de FCFA. BGFI Congo a pu décrocher 156 642 allocations pour 1,56 milliard de FCFA pour une demande 200 000 allocations estimées à 2 milliards de FCFA. Pour finir, Union Bank Of Cameroon a sollicité 100 000 allocations pour 1 milliard de FCFA et n’a pu obtenir que 78 320 pour 783 200 000 FCFA. Soit un total de 14,09 milliards de FCFA contre 18 milliards FCFA au départ. Au même moment les souscriptions des personnes physiques ainsi que des personnes morales non bancaires n’ont pas été amputées. Elles sont de 49,7 milliards pour les personnes morales non bancaires et 10,19 milliards de FCFA pour les personnes physiques.

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«La communauté des investisseurs est informée que sur les 419 investisseurs, 415 investisseurs constitués de personnes physiques et morales non bancaires et des banques preneuses ferme ont bénéficié de l’intégralité des quantités de titres qu’elles ont sollicités durant la période de souscriptions, 4 investisseurs banques non preneuse ferme ont reçu des allocations à hauteur de 78,321% du montant initial de leurs  souscriptions respectives», peut-on lire dans le document d’information élaboré par le gouvernement.

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