Marché financier : l’âge d’or des intermédiaires camerounais

Emrald Securities Services : le jeune loup aux dents longues

Deux opérations auront suffi pour marquer d’une empreinte indélébile l’entrée tonitruante d’Emrald Securities Services Bourse (ESS Bourse) sur le marché financier sous régional. 8 mois seulement après l’obtention de son agrément en qualité de Société de Bourse,  la filiale du groupe d’établissements financiers et d’investissement Emrald Securities Services a déjà à son actif, la structuration des emprunts obligataires des États congolais et gabonais. Pour le coup, la société de droit camerounais n’a pas démérité la confiance de ces deux émetteurs de haut calibre car les deux opérations se sont soldées chacune par une sursouscription à hauteur de 113,23% soit FCFA 113, 23 milliards contre 100 milliards initialement sollicités pour le Congo et 107,9% soit 188,8 milliards de FCFA contre 175 milliards demandés pour le Gabon. ESS Bourse intervient auprès des États, des institutionnels, des grandes entreprises et des PME à fort potentiel pour leur apporter des solutions innovantes, à leurs besoins de conseil financier, de financement et d’investissement.

Derrière ce succès, Christian Din Dika(Photo). Le fondateur d’ESS Bourse connaît bien les arcanes du marché financier sous régional, lui qui y cumule plus de 15 ans d’expérience. Diplômé de Sciences Po Paris, cet expert financier a fait ses débuts en 2007 à la Douala Stock Exchange à la direction des marchés. L’intermédiation financière, il ne la commence réellement qu’en 2016, année au cours de laquelle il rejoint Attija Securities central Africa(Asca) puis Africa Brigth Securities avant de fonder en 2020 ESS Bourse, une société de conseil, d’intermédiation financière et de tenue de comptes titres. Avec sa riche expérience, ce camerounais de 41 ans ambitionne faire de ESS Bourse, une « institution financière sur laquelle les agents à capacité et à besoin de financements peuvent compter ».

CBC Bourse : au bon rythme !

Dix- huit (18) mois après la délivrance de son agrément par la Commission de surveillance du marché financier d’Afrique centrale (COSUMAF) CBC Bourse a déjà de quoi dresser un bilan honorable. La filiale de la Commercial Bank – Cameroun (CBC) a participé à la structuration de 4 opérations majeures sur le marché sous régional notamment trois emprunts obligataires et une offre publique de vente d’actions. Il s’agit plus précisément de  l’emprunt obligataire de la Banque de Développement des Etats de l’Afrique Centrale « BDEAC 5.45% net, 2020-2027 » d’un montant de Cent (100) milliards de FCFA; de celui de l’Etat du Congo « EOCG 6.25% net, 2021-2026 » d’un montant de Cent (100) milliards de FCFA et de l’emprunt obligataire du Gabon « EOG 6.00% net, 2021-2026 » d’un montant cent soixante-quinze (175) milliards de FCFA.

Pour ces opérations de grande envergure des Etats du CONGO et du GABON pour lesquels les montants escomptés ci-dessus ont été largement dépassés, CBC Bourse jouait les rôles capitaux de Co arrangeur, de co-chef de file et d’agent placeur. La quatrième opération sur laquelle s’est manifesté CBC Bourse est l’offre publique de vente des actions de La Régionale de l’Epargne et du Crédit d’un montant de huit milliards deux cent trente-deux mille FCFA en qualité d’agent placeur. L’implication de CBC Bourse dans ces quatre (4) opérations témoigne de la grande expertise dont jouit la filiale boursière de la Commercial Bank – Cameroun dans les montages financiers.

En termes de perspectives à court terme, CBC Bourse qui s’est bien entourée des partenaires stratégiques a entamé des négociations en vue de se positionner pour les structurations et placements des nouveaux Emprunts Obligataires envisagés par l’Etat du Cameroun et par la Banque de Développement des Etats de l’Afrique Centrale (BDEAC). La structuration de l’introduction en bourse des actions d’une importante société de la place est également en étude.

Pilotée par son Directeur Général Bertrand TOGNIA, ex Directeur Général de la Commercial Bank Tchad – Bourse (CBT Bourse), CBC Bourse nourrit l’ambition d’agrandir le volume et la qualité de son portefeuille d’actifs afin de figurer parmi les 5 meilleures sociétés de bourse de la sous-région. L’enjeu en vaut sans doute la chandelle au vu du dynamisme qui se dessine depuis peu sur le marché boursier sous régional.

Face à la concurrence qui s’annonce rude, CBC Bourse devra compter sur l’expérience et le relationnel de ses dirigeants pour mériter la confiance des acteurs du marché.  « Notre objectif est d’assurer une valorisation saine des avoirs de nos clients tout en offrant de solides perspectives de croissance et d’enrichissement à nos partenaires commerciaux et aux communautés au sein desquelles nous escomptons exercer nos activités. Ceci dans un esprit d’honnêteté, d’équité et d’intégrité dans tout ce que nous entreprenons » explique un cadre au sein de l’entreprise. 

Rappelons que c’est depuis 2003 que la Commercial Bank – Cameroun exerce des activités d’intermédiation financière, c’était alors à la Douala Stock Exchange. La fusion des deux places boursières sous régionales (BVMAC-DSX) intervenue en 2018 a cependant contraint les établissements de crédit de se départir des activités liées au marché financier. Agrée Prestataire de service d’investissement par la Commission du marché financier du Cameroun, l’intermédiaire de marché s’est mise en conformité avec les nouvelles exigences de la Commission de Surveillance du Marché Financier d’Afrique Centrale (COSUMAF) par la création de sa filiale CBC Bourse, dédiée aux activités du marché financier. 

Financia Capital : la griffe de l’expérience

Depuis Douala où est installé le siège de Financia Capital, Serge Yanic Nana(Photo) vise les cimes de l’intermédiation financière dans le monde. Un pari osé à la hauteur des ambitions de ce quinquagénaire qui a la finance dans le sang. A son actif, un cumul de 25 années d’expérience dans le Project Finance, le financement des infrastructures, de l’énergie, des transports, des mines, des assurances, et des PPP. Serge Yanic Nana est surtout diplômé d’un Master en statistiques et en actuariat de l’université Concordia de Montréal, et d’une Maîtrise en mathématiques appliquées de l’Université Paris Diderot.  Il est par ailleurs président de l’Association Professionnelle des Sociétés de Bourse.

Parlons de l’Afrique centrale où cet ex pensionnaire de l’Université Paris Diderot a fondé le tout premier Prestataire de Services d’investissement indépendant en Afrique centrale. Financia Capital, ancienne BMCE Capital, est aujourd’hui une référence en matière d’intermédiation financière dans la sous-région. De 2015 à ce jour, la société a participé à la structuration de plus 15 opérations touchant divers secteurs et autant de prestations. La dernière en date est l’offre publique de vente des actions de La Régionale de l’Epargne et du Crédit d’un montant de huit milliards à laquelle Financia Capital intervenait en tant que Arrangeur et chef de file. L’opération était la toute première de ce type depuis la fusion des deux places boursières en 2018. Avant cette opération, Financia Capital a co arrangé – avec BGFI – l’emprunt obligataire du Gabon en 2016, d’un montant de 135 milliards de F CFA, et structuré deux emprunts obligataires par placement privé, dont celui la même année d’Afriland First Bank de 15 millions d’euros. La société a également été le conseiller financier du gouvernement du Cameroun pour le projet d’exploitation du fer de Mbalam.  Depuis 2017, le Groupe Financia a entrepris, en qualité de Développeur, le développement d’un hôtel 5 étoiles, le Radisson Blu de 180 clés, à Douala au Cameroun.

Harvest Asset management : le premier de cordée

Marc Kamgaing a de quoi se réjouir. Parti de Asca Asset management en 2016 alors qu’il occupait le poste de Directeur général, ce diplômé de la Frankfurt School of Finance and management, a fondé en 2017, Harvest Asset Management. Une société 100% indépendante de gestion de portefeuille qui gère aujourd’hui des actifs de plus de 200 milliards de FCFA faisant d’elle le leader de la gestion d’actifs dans la zone Cemac. Première société de gestion indépendante au agréée par la Cosumaf, et active sur toute l’étendue de la zone Cemac, Harvest Asset Management se distingue par son indépendance entrepreneuriale, la performance et la simplicité de ses solutions d’investissement et de placement. Aussi, l’entreprise participe à quasiment toutes les opérations sur le marché financier régional pour le compte de ses clients pour qui elle analyse avec minutie les opportunités de placements. Pour Marc Kamgaing, le défi majeur reste celui de l’éducation financière de la clientèle face aux opportunités qu’offre de plus en plus le marché.  En Mars dernier, Harvest Asset Management a lancé son fonds commun de placement dédié aux actions nommé « FCP Harvest Actions Cemac ». Il s’agit du tout premier fonds en qualité d’Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (Opcvm) par la Cosumaf. Selon Marc Kamgaing, le fondateur de Harvest Asset Management, FCP Harvest Actions Cemac compte d’emblée investir 300 millions de FCFA dans les titres déjà cotés à la Bourse des valeurs mobilières de l’Afrique centrale (Bvmac). « Nous visons une taille cible de 10 milliards de FCFA à mobiliser dans un horizon de deux à trois ans », déclare-t-il ambitieux. Un peu plus tôt en 2020, Harvest Asset Management a été retenue par la Banque centrale des Etats de l’Afrique centrale (BEAC) pour gérer une partie des fonds de la caisse de retraite de son personnel (CRBC). 

Nelly Chatue-Diop : la révolution par les  « cryptos »

 Il y’a des parcours qui forcent l’admiration, celui de la Camerounaise Nelly Chatue-Diop en est un. L’histoire commence en 2000,  la  passionnée de la data est lauréate d’une bourse d’excellence du ministère français des affaires étrangères, elle étudie au CPE Lyon, à l’Ecole scientifique où elle décroche en 2004 son diplôme d’ingénieure en informatique et télécommunications. Pendant 3 ou 4 ans, elle travaille en tant que développeur. Ambitieuse et travailleuse, elle décide plus tard de se lancer dans le secteur de la finance. En 2020, elle lance sa start-up Ejara.io, une plateforme d’investissement mobile basée sur la blockchain spécialement conçue pour le marché français, africain et sa diaspora. « Ejara est venue d’une vision que j’ai, qui est de permettre à tout le monde, peu importe l’endroit où il se trouve en Afrique, de pouvoir créer, augmenter et protéger sa richesse, protéger l’épargne », souligne-t-elle lors d’un webinaire sur l’intelligence artificielle. La plateforme vise à démocratiser l’investissement en s’appuyant sur les techniques de blockchain (cryptomonnaies). Engagée et battante, lors de ces prises de paroles, la jeune dame encourage les filles à se lancer dans le coding. A la trace de son parcours, on apprendra qu’elle est aussi la fondatrice de « Elle en Magasin », un réseau de femmes qui promeut les carrières de femmes dans les magasins de détail. En mars dernier, elle a obtenu du régulateur du marché financier sous régional un agrément lui permettant de mener des activités de conseillers en investissements financiers.

ASCA : un leadership assumé

Pour les néophytes, ce nom pourrait paraître anodin ; mais à la bourse de Douala, Attijari Securities Central Africa (ASCA) est l’un des cadors de l’intermédiation financière. Spécialisée dans l’investissement bancaire, la société de bourse intervient sur le marché financier de l’Afrique Centrale, avec des activités telles que la négociation, le placement, la tenue de comptes titres, la réception et la transmission d’ordres, la gestion de portefeuille, le conseil en investissement financier, le démarchage financier etc. Fondée en 2016 la filiale du Groupe marocain Attijariwafa Bank, s’appuie sur l’expérience de ses équipes et le soutien éventuel de son groupe, pour assurer sa performance et garantir la satisfaction de ses clients. Comme son pendant dédié à la gestion d’actifs (Asca Asca Asset management) Asca a fait émerger de nombreuses figures de la finance. Aujourd’hui, la société est dirigée par un jeune mais expérimenté financier dont les prouesses n’ont pas laissé indifférent la concurrence. Après 10 longues années passées au sein du groupe français Société Générale, Ernest Pouhe(Photo) rejoint en juillet 2020 la filiale marocaine comme Directeur général. Ce diplômé de l’Université catholique d’Afrique Centrale et de Emlyon Business School s’est déjà illustré en arrachant la structuration du deuxième emprunt obligataire du crédit bailleur Alios Finance Cameroun. Rappelons qu’en 2018, Asca a été l’arrangeur chef de file de l’emprunt obligataire du Gabon, le tout premier après la fusion des deux places boursières.

SG Capital Cemac : au nom de l’inclusion financière

En à peine 3 années d’activités sur le marché financier régional de la Cemac, SG Capital compte à son actif plusieurs mandats d’émission de titres par appel public à l’épargne, plusieurs mandats d’accompagnement des certains émetteurs dans le cadre de la vente d’actions réservés à leurs seuls salariés, l’origination de plusieurs mandats de dématérialisation des titres concernant des sociétés non cotées dans le cadre de la loi Camerounaise sur la dématérialisation des valeurs mobilières des SA et des SAS. Citons quelques-unes des réalisations de la franchise de Société générale en charge de l’intermédiation sur le marché financier sous régional. En 2018 elle est intervenue en qualité d’arrangeur chef de file de l’emprunt obligataire d’Oragroup puis de l’Etat du Cameroun la même année en tant que Co-arrangeur.  Sur ce même statut SG Capital a été signalé sur l’emprunt obligataire de la Bdeac lancé en 2020 et soldé par un franc succès. SG Capital a également accompagné Société Générale Cameroun et Total Cameroun dans le cadre des émissions d’actions réservées aux salariés. Sur la dématérialisation des valeurs mobilières, l’entreprise a surtout permis depuis 2018 à plusieurs sociétés visées par la loi camerounaise sur la dématérialisation, de satisfaire à cette exigence réglementaire. Interrogées sur ses atouts, la filiale de Société générale Cameroun ne manque pas de mettre en avant son expertise. « Cette expertise est acquise et accumulée tout au long de l’engagement de société générale aux côtés des autorités du Cameroun et de la CEMAC en général dans leur projet de mise sur pied de marchés financiers pouvant proposer une alternative de financement aux entreprises et aux Etats » explique Louis Banga Ntolo(photo). L’expérimenté directeur général de SG Capital a démarré sa carrière bancaire en 1999 au sein de la filiale camerounaise du Groupe Société Générale, où il a occupé les postes de Responsable Monétique, Responsable Département Trésorerie et Marchés des Capitaux, Directeur de la Stratégie du Marketing et de la Communication, et Directeur Général Adjoint entre 2009 à 2018. Il a participé activement à la mise en place du marché financier camerounais au sein de Société Générale Cameroun et a été nommé par décret présidentiel, sur proposition de l’association professionnelle des banques, Commissaire au sein du Collège de la Commission des marchés Financiers, l’Autorité de Régulation du Marché Financier national.

Africa Bright securities : la junior qui veut conquérir le marché

C’est le 15 juin 2021 qu’Africa Bright Securities S.A, filiale de la banque d’affaire indépendante Africa Bright, a été admise aux opérations de du dépositaire central unique en qualité de Société de Bourse. Cette admission vient finaliser le processus d’agrément de cette entreprise sur le marché financier en qualité de société de Bourse. Si on ne lui reconnaît pas d’actifs pour le moment, le petit poucet entend imposer sa marque en tant qu’interlocuteur privilégié des Etats en quête de financement auprès du marché financier. Avec un capital de 750 millions de FCFA, l’entreprise que dirige N’da Kouadio Narcisse Konan se déploie sur le marché avec des services tels la structuration financière, les levées de fonds de titres de dettes ou de capital, l’introduction en bourse, la restructuration financière des entreprises…